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小作文#2:海关官方口径:未发布过相关文件,关税政策仍在按照此前发布版本(58号文)在执行;#各位领导可以自行拨打12360求证
2、货代口径:目前没看到官方发布相关文件,可能是部分属地海关的自主行为;
3、产业销售/AE/FAE口径:目前业内没有看到相关讨论,可能二级市场信息速度更快;
4、上市公司口径:不清楚具体情况,没看到官方文件。
小作文:海关停征紧缺商品关税。国产替代逻辑被打破。

今天早上:
特朗普或将削减对华关税以缓解紧张局势
据消息人士称,特朗普政府正在考虑大幅削减中国进口商品的关税,可能降幅超过50%,以缓解贸易紧张局势。目前尚未做出最终决定,仍有一些选择。
一个想法是分层系统:
🔸对非战略性产品征收35%的关税
🔸对与国家安全相关的商品征收100%以上的关税
🔸五年内分阶段实施
特朗普周二证实,其145%的关税可能会降低,但“不会为零”。市场对此消息反应积极。
中国回应称,愿意进行谈判,但警告称不会在美国威胁下进行谈判。
今天中午:
- TRUMP: OVER NEXT TWO, THREE WEEKS WILL SET TARIFF FOR CHINA *TRUMP: IF WE DON'T MAKE A DEAL WITH CHINA, IT'S OK *特朗普:未来两到三周将为中国设定关税。 *特朗普:如果我们不和中国达成协议,也没关系。
商务部新闻发言人表示,截至目前,中美之间未进行任何经贸谈判。
回到市场
NAS100昨天冲高回落,反正收盘也没突破这个区间。还是要回到区间底部,回的速度慢一点,低点就高一点,大概18200吧,如果快一点,那就18000,反正比上次高。然后就边走边看,因为马上联储进入沉默时间了,所以很难讲赢总会不会趁机大放厥词攻击美联储。我认为他会的。
前两天赢总说了要降低关税,听听就算了,在问题没有爆发前,没有可能的。关税对于我们是有一部分人,大概占总人口的2-3%会有颠覆性的打击。对老美来说,会有一大部分人,大概50-80%受到掉血的打击。国家体制不同,美国现任政府在相关议题上面临更大的国内政治压力。
目前来看他的支持率还有43趴,一般来讲,38趴是个极限,对的,又是那个斐波纳契点。统计学里无处不在的存在。
今天18800上下一两百点要盘到美盘,运气好的话,到四眼鲍讲话还有9个交易日,会在18000-1900那里波动,但还是那句话,我严重怀疑四眼鲍会在下月八号的会议后放鹰。就像18年最后一次会议一样。造成市场会在之后的一到两周放量下跌。一直到五月公布的cpi出来。cpi如果是和四月一样,那么这波因为关税造成的下跌就结束了。如果没有,那就只能再等三个月。
至于赢总说的和日欧谈的什么进步,一个字我也不信,贸易协定谈起来,起步半年。赢总要的条件,日欧都不可能答应,包括越南,没有任何可能答应。要日本开放农产品市场,或者要越南消除对老美的贸易逆差,这还不如去刨人家祖坟。要欧盟开放农产品市场也是如此,包括对欧日要求消除对老美的贸易逆差,这根本不可能的。日本已经是贸易逆差国了,老美的油耗子汽车在日本那里根本不可能有市场,一定要日本消费者买,最后就是用钞票换废铁。即使90天里签协议,根本不能算协议,连谅解备忘录都不能算,
最近广西防城港的大飞都知道了,对吧,打掉一大批,官匪都有,车子上岸,直接车管所上牌洗白,然后去外地过户。你看,我们这里这么严都有大飞,何况老美那里,海岸线是我们的一倍,100%的利润足以让资本家杀人放火了。
今天晚上比较重要了,看看能不能在补掉前天那个缺口后回去,不回去也没关系,大概18000那里也能守住,极限就是再去挑战一下17500.这些问题都不大,因为联储开会前还会回到收敛区间的中部等待鲍威尔发飙。
大A段子
(一)
“我们的投资框架是什么?”
“希望通过自上而下和自下而上结合的方式,优选有成长潜力的行业,并在里面选出好公司”
“自上而下和自下而上怎么结合?”
“先根据宏观周期位置选择风险收益比高的行业,再结合我们对公司的筛选结合起来”
“好,那自下而上的部分呢?”
“我们对公司的筛选呀”
“那是怎么筛呢?”
“我们主要通过扎实的基本面研究,去挖掘有预期差的公司……”
“好,所以是逼着研究员去勾兑季报,当个包打听,我明白了……那自上而下呢,怎么结合的?”
“我们主要通过独立开发的XX时钟模型去做行业轮动,选择ROE边际改善……”
“好,所以是看线,同时逼着研究员去勾兑图走的不错的股票的季报……”
“……”
(二)
“我们的投资框架是什么?”
“优选长坡厚雪的公司,我们不看重行业轮动”
“那A公司怎么吸引的你?它可不是传统意义的好公司啊”
“好公司不一定是好股票,A公司的业务有爆发性增长的潜力”
“它的增长潜力来自哪里?”
“来自A行业的景气度,我们看好景气度的持续改善”
“所以你选股票是基于弹性,弹性来源于行业,然后你前面又跟我说不看重行业轮动?”
“……”
(三)
“我们的投资框架是什么?”
“坚持做价值投资”
“那怎么避免价值陷阱呢?”
“我们选ROE高自由现金流好的公司,就能避免价值陷阱”
“那咱就是说,有没有一种可能,ROE高自由现金流好的,且估值不贵的,它正好是个周期股呢?”
“我们选的XX和XX虽然在周期行业,但是这个行业已经出现了根本性的变化,现在应该被看作公用事业了”
(眼前一黑)“咱就是说,有没有可能,上一轮供给侧改革的那些周期高位的公司,当时都喊着说要成为公用事业了呢?”
“……”
(四)
“我们的投资框架是什么?”
“坚持做逆向投资,不追抱团股”
“但是您选的几家公司,据我所知,景气度好像在加速下滑呀”
“跌的时候反而要加仓”
“那你怎么知道现在不是半山腰呢?”
“我觉得现在已经有安全边际了”
“安全边际体现在?”
“景气度下滑的过程中,负面消息都price in了”
“那也不安全啊?”
“但是便宜”
“便宜就一定安全吗?”
“便宜不安全,难道贵的安全吗?”
“?”
寰宇·量化模型指引 Quantitative Investment


附录
最新净值:投资组合当前的净值,反映组合的当前价值。
年复合收益率:反映长期投资回报的年复合收益率,考虑了复利效应。
胜率:盈利交易在总交易中的比例,反映策略的成功率。
盈亏比:平均盈利与平均亏损的比率,反映风险管理能力。
夏普比率:反映风险调整后的收益能力,夏普比率越高,表明单位风险下的收益越高。
当前回撤:当前投资组合的亏损幅度,从最近峰值到当前值的下降比率。
最大回撤:历史最大亏损幅度,衡量潜在亏损的重要指标。
Calmar比率:年化收益率与最大回撤的比值,反映策略的风险调整后收益能力。
SQN(系统质量指数):衡量交易系统的整体质量,考虑了收益、风险和交易频率。
VWR(波动率加权回报):考虑波动率后的收益率指标,更好地反映风险调整后的收益。
总交易次数:策略执行的总交易次数,反映交易频率。
- 作者:KAI
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